MoneyDJ新聞 2020-03-30 13:25:59 記者 王怡茹 報導
武漢肺炎(新型冠狀病毒，COVID-19)在國際間急劇蔓延，儘管發源地中國官方宣稱當地疫情已受到控制，但第一世界情勢卻是越來越嚴峻，包括義大利、德國、法國、英國…等歐洲國家一個接一個淪陷，而美國確診數更超過8萬人，成為全球確診數最多的國家。
為避免肺炎繼續高速傳播，許多國家紛紛祭出鎖國或是封城政策，其中美國境內舊金山、洛杉磯、紐約等皆已頒布「停工令」，原本繁華嘻鬧的城市，如今宛如空城一般。由於美國為全球第一大家具進口國，隨著商業活動停擺、零售通路關門，市場憂心，以外銷美國為主的台灣家具業將遭受莫大衝擊。
根據國際工業研究中心(CSIL)發佈的《2019 年全球家具業發展與展望 (World Furniture Outlook)》研究報告，美國家具進口總額在過去7年(2012-2018)穩定成長，自2012年約250億美元增至2018年的380億美元，穩居全球最大家具進口國；而德國、法國、英國、加拿大等也擠進前五大，顯示歐美為全球主要的消費大國。
從進口角度來看，中國是美國最大的家具進口國，2018年美國從中國進口家具金額達到135.56億元，年減約1%，占總額比重超過一半。而越南則拿下第二名，2018年出貨量約42億美元，年增9%。此外，位於亞洲的馬來西亞、印尼、印度等也是重要的家具供應來源。(詳見下圖)
剖析完全球家具市場進出口概況，再來看看台灣的產業趨勢。目前在台灣掛牌的家具廠旗下產品主要都銷往北美市場，且多在中國設有據點。不過，因中國平均薪資逐年攀升，加上美中兩國爆發貿易爭端，促使台廠近年積極轉移陣地，往較低勞力成本的東協地區遷徙，包括越南、柬埔寨、泰國都是熱門選項。
台灣家具業的主要客戶在美國，而產地則在亞洲，隨著封城效應外溢至中國以外的市場，在生產受限、出口受阻下，業者可說是「背腹受敵」。有業內人士私下透露，家具廠產線多在中國、越南、馬來西亞等地，儘管中國宣稱疫情控制下來，力拼全面復工，但實際上廠商招工仍不容易，且物流卡關、原料供應的問題亦尚未完全解決，想要恢復到疫情爆發前的生產效率，還有一段距離。
他還說，馬來西亞、菲律賓、印尼等國在本月陸續宣布鎖國或封城政策，極有可能蔓延到越南、印尼等其他地區，相關家具廠的生產線至少得停擺兩周以上、甚至更久。即便客戶未調整訂單，並非每家公司都有足夠的庫存可以因應，且隨停工時間拉長，挑戰也更多。
需求面部分，美國部分地區零售通路需配合政府規定暫時關門，不僅會影響銷貨速度，也會衝擊業者的拉貨力道。事實上，美國最新統計數據也反映出隱憂，除失業請領人數創新高外，與房市直接相關的新屋銷售數據也有惡化跡象，美國2月新屋銷售月減4.4%，遠遜於市場原先預期的月減1.8%。
家具業者又是如何看待本次疫情所帶來的衝擊呢? 客思達-KY(2936)指出，公司總部位於洛杉磯，另在洛杉磯、舊金山…等地亦設有分公司，目前總部已啟動輪值、以及員工在家以遠端連線方式辦公措施，並安排必要的倉儲人員輪值收發貨物。短期來看，管制令將影響部份倉庫供貨與訂單出貨認列，將由其他倉庫代為支援，以盡量降低疫情對營運可能產生的影響。
馬來西亞鎖國令從原本預計的3月底延長至4月14日，當地前五大木製寢室家具製造商之一的特昇-KY(6616)則指出，公司採取接單後生產的營運模式，目前客戶訂單並沒有變化，惟因3月、4月工作天數砍半，確實會影響到短期業績表現，待順利復工後，集團員工將加緊趕工，以消化手上訂單。
事實上，早在新冠肺炎爆發之前，家具產業就深受貿易戰之苦，如今疫情大爆發，更是「雪上加霜」，業者上半年營運壓力恐怕不小。而未來是否能夠逆轉勝，除了要追蹤疫情發展及市場需求變化外，許多公司皆有擴產或推新品的計畫，亦是值得關注的焦點。
以高端家具業者商憶-KY(8482)為例，目前9成產能來自中國大陸，公司今年除規畫擴充泰國廠產線外，更在柬埔寨設立新廠，主要鎖定美國對中國課反傾銷稅的床墊，預計今年6月底落成並小量試車，9月正式生產。公司期盼，未來5年內要達1~1.5億美元年營業額的目標。
特昇-KY同樣看準反傾銷稅所帶來的轉單商機，公司斥資1000萬馬幣(折合台幣約7280.4萬)進軍廚房櫥櫃市場，目標下半年小量生產、2021年量產。特昇-KY 2019年營收13.87億元，年增28.05%，EPS 3.9元，較2018年1.57元倍增，法人預期，上半年本來就是出貨淡季，若疫情可以在6月前回穩，下半年旺季效應依然可期。
整體來看，產業分析師認為，若樂觀一點來看，目前市場普遍預期疫情將在夏天前趨緩，下半年可望出現「報復性消費」，搭配新廠、新產能助攻，家具業者可望急起直追，全年業績力拼成長。值得注意的是，多數業者向外擴廠的時間點落在近2-3年，目前處於學習曲線階段，未來新廠是否能順利上軌道，仍待觀察。
家具相關業者今年來營運表現：
資料來源：公開資訊觀測站，王怡茹整理製表。
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