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MoneyDJ新聞 2019-06-20 17:50:08 記者 邱建齊 報導
美中貿易戰火持續延燒,中國「世界工廠」地位岌岌可危,為了避關稅之禍,電子ODM廠展開產線大挪移,而身為重要關鍵零組件的被動元件,多數卻是以不變應萬變,部分廠商雖透過政府優惠措施增加在台投資,但不會因此棄守中國。
被動元件「輕薄短小」的產品特色,是多數廠商並不急著跟隨客戶移動產線的主要原因,尤其當被問及美中貿易戰的影響時,這些零部件廠幾乎皆有異口同聲標準答案:相關元件非直接輸美,因此無直接影響,主要擔心客戶終端需求下滑時帶來的間接影響。如同華新科(2492)董事長焦佑衡所說,即使客戶生產基地不在中國,但對零組件廠商最大的差異,不過就是交貨地點不同。
第一、
關稅對被動元件業者而言非直接影響,奇力新總經理鐘世英舉例,出給蘋果的產品是經由組裝廠,所以課徵關稅對被動元件廠商成本並無影響;相較於ODM廠商,被動元件業者對關稅痛覺較為遲鈍,需要遷廠的迫切性也遠低於ODM廠。同時,業界普遍共識,美中貿易戰是今年最大變數,然既是變數,又何嘗沒有轉好的可能性呢?就怕貿然投入資本遷廠後,貿易戰卻突然收兵。
一旦ODM廠離開大陸,有的回台灣,有的到越南或其他地區,不若原先所有業者群聚大陸;即不同ODM廠轉進的地區不同,除非被動元件業者只有單一客戶,否則該跟著誰轉、又該轉進幾個地區?都是影響決策的考量因素。而相對有效率的做法,係利用現有非陸產能,依照客戶是否剛好轉回相同地區的狀況,進行產能調配,對於不同地區運送,雖會增加運費,惟透過協商,仍有機會將多出的成本轉嫁或得到分攤。
第三、
而即使只是回流至原在大陸以外的生產基地,重新整理或增加產線都需要資本支出,更遑論從無到有建立新基地。以奇力新越南廠為例,新建廠房含土地總共花費5~6億元,即便是第3期的擴產,奇力新表示,應該7~8千萬元跑不掉,比起大筆的資本支出,輕薄短小產品的運費成本相對零碎且更有彈性。
第四、
最糟的狀況是貿易戰真的變成長期抗戰,但除非在某區域有明顯群聚效應,否則有業者表示可透過靈活調整海外倉庫來因應,也有業者強調分散市場與客戶的重要性。
華新科順勢增台灣比重;國巨搭回流列車
焦佑衡表示,並沒有跟著客戶挪移產線的打算,華新科除了台灣與大陸產能,目前在馬來西亞與墨西哥也有廠,並無前進越南或撤出大陸計畫,頂多在現有生產點進行產能調整,尤其高雄一向為MLCC重鎮,因此在台灣的生產比重也將順勢提高;而大陸人員流動率本來就高,一旦產能比重下降,人員也會自然淘汰。
同集團的信昌電(6173)也指出,公司雖在兩岸皆有生產基地,但MLCC及晶片電阻皆在台灣生產,MLCC上游材料介電瓷粉也有7~8成在台灣生產,現況暫無調整必要。
龍頭大廠國巨(2327)則表示,各大重量級ODM廠均為客戶,雖有部分代工業者要轉到東南亞,但國巨仍將維持兩岸生產基地不變,既無意縮減大陸產線,更無前往越南計畫。只是就中長期而言,國巨將持續增加台灣投資,包括4月12日獲核准的165億回台投資專案貸款,該專案投資貸款將用於未來在台投資之用,另將搭配公司自有資金,持續在台投資。國巨除了兩岸據點,在歐洲及東南亞等地都有發貨中心,對於交貨地點改變具有應變彈性。
固態電容廠鈺邦(6449)表示,客戶中包括華碩(2357)、技嘉(2376)、微星(2377)與和碩(4938)等,有將伺服器及高階電腦遷回台灣或移往東南亞的跡象,而鈺邦目前產能100%在大陸,並不會因此異動產線,只是交貨多出的運輸成本,應會與客戶協調如何分攤。鋁質電容廠立隆電(2472)雖在兩岸均有廠房,但目前也100%均在大陸生產,也暫無回流打算,立隆電表示,回流也會產生成本,更何況台灣也存在缺工等等問題需要解決。
保護元件大廠興勤(2428)直接交貨美國的部分只佔營收約7%,但有鑑於中美貿易戰愈演愈烈,考量高關稅衝擊,加上部分終端客戶陸續移轉產線回台,深感必需增加台灣產能,決定投資15.8億元於高雄楠梓加工出口區建置新廠,將台灣作為開發電壓保護電阻及熱敏電阻(傳感器)等新產品的主要基地,全力布局車用電子與5G產業;興勤表示,高雄新廠預計3年後完工量產,本次投資約可新增250個本國就業機會。
石英元件指標晶技(3042)指出,公司客群涵蓋多數ODM廠,晶技當初在大陸設廠,其中之一的考量即為貼近當地客戶及這些EMS(電子製造服務)大廠,當客戶離開大陸,晶技不會考慮撤出或是明顯降低產能,因為當地仍有中低階市場需求,降低產能則反而喪失規模經濟。
晶技表示,今年在台灣的資本支出有提高,用於建置高階生產基地,尤其因應5G時代來臨,產品往高頻、高速方向發展,同時晶技原有一家子公司台晶光電雖已解散清算但廠區仍在,若增加在台灣投資,相對也是利用閒置空間。而就代工大廠的角度,即使須分攤運費,所增加成本仍低於關稅。
希華(2484)目前也沒有調整產線安排,石英晶體震盪器的生產以台中本廠為主,若美中貿易戰影響變成長期,則會努力分散市場因應,也由於相關零件體積很小,好幾千顆才一小袋,因此連運送費用分攤問題都還沒有談。至於目前生產據點有台灣平鎮、大陸無錫及韓國的台嘉碩(3221)也表示,尚無到其它地區設廠生產的確定計畫。
奇力新未嚐轉單甜先見需求疲;越南三期評估中
因為電感已跨入越南而受到矚目的奇力新表示,分散布局使奇力新在被動元件中受美中貿易戰影響應屬最低。但進入越南3年的奇力新表示,轉單效應尚不明顯,畢竟代工大廠還在轉換過程,建立新的基地需要時間;反倒是全球普遍見到消費信心下降、終端客戶需求減少,使得ODM客戶對被動元件需求同步下滑,奇力新同樣間接受害。
不過,奇力新目前仍享有越南的成本優勢。奇力新指出,在越南的好處,第一是成本優勢,人工約大陸1/2強,但隨著越南也開始缺工帶動工資,原本約為大陸5成多,現已上升至6成,並且不排除再往上。第二則是環保規定不若大陸嚴格甚至動輒限排。
奇力新規劃在越南廠區分三期開發,目前一、二期已完成並稼動中,預計今年底前將滿載,三期則在評估中,未來若要動工,大約需9個月時間,完工後,越南營收佔比可望由25%拉高至35%。
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