狗屎or黃金

之前飆股擎亞再傳被收回代理權，

結果股價狂跌… 

• NOV 24 TUE

• 擎亞8096展望2014、2015(三星再次收回出貨權…再次喔…)；2012-12-27被三星收回代理權，還是能靠宏達電2498的利多漲停…

擎亞查證後說沒有，

但之前也曾發生過，說沒取消，結果還是取消了的事…

結果擎亞的業績一落千丈

• JUL 04 WED

• 三星真的收回擎亞的銷售權了…而且是無預警…，那之前的消息人士…；三星收回擎亞至上大聯大代理權愈傳愈盛很奇怪，三星不是擎亞的最大股東，還和至上合開公司嗎？；擎亞8096澄清與三星AMOLED合約未取消(這謠言是哪裡傳出來的？)

• JUL 06 FRI

• 三星收回擎亞8096友尚的代理權，至上8112也坦言，一直有在談被收回一事…

三星為何要這樣？不知道…

而且，若收回代理權，

不僅是收回擎亞拚死拚活打下的江山，

也代表三星要自己承擔流通和帳務風險。

擎亞在這幾年的營運低潮後，有釋出開拓中國市場的消息，

經營了幾年，營收也終於看到起色，

但一開始在獲利上，還看不太出來。尤其是上半年，很多上市櫃公司都有匯損，

這種情況，擎亞之前也發生過

• MAY 07 SAT

• 為何擎亞8096營收超讚，獲利就還好呢？匯損第一名…

到了下半年，營收持續上揚，

股價也狂飆了。中國市場的消息也比較確定了

然後，收回代理權的消息就出來了…。

如果消息是真，那可能會重演上次的情況。

如果消息是假，股價也可能不會再回頭。

可能的理由，

1、上次就算三星沒收回代理權，擎亞也可能會因為宏達電的市占下滑，而業績下滑。

2、這次的營收狂飆遇上代理權收回疑雲，剛好中國手機市場也飽和了…。擎亞11月的業績剛好也回檔了。除非擎亞有其他擴大鋪貨的方式，不然…

總之，

這個代理權消息，真的來得太是時候。

讓後來上車的人，全套牢了…

而就營運面來看

1、毛利率過低(不到2)，似乎是缺乏其他的技術支援，加深了被收回代理權的不確定性。

2、對於單一廠商的產品依賴過深，是營運的另一個風險。

但，

籌碼和股價這事，也很難說，搞不好後來有什麼消息還會再飆。

而且，

有膽在10幾塊進場的人，應該還是獲利不少。

股市，

誰說得準呢？